Хэджирование "Бюджетного обрыва"

    Американские рынки в последние несколько недель демонстрируют большой оптимизм по поводу бюджетной битвы в Вашингтоне - возможно, преждевременно.
Индекс S&P 500 протестировал максимальные в последние 2 дня за месяц, а евро достиг 8.5 месячного максимума по отношению к доллару, в основном на ожиданиях, что соглашение во избежание "финансового обрыва" в $ 600 млрд. вследствие автоматического сокращение расходов и повышение налогов вступающих в силу с 1 января 2013года будет все же достигнуто.

Но все же Некоторые инвесторы опасаются внезапного выхода плохих новости которые могут разрушить предновогоднее ралли и утянуть акции вниз. В результате, перед такими инвесторами стоит нелегкая задача хеджировать свои позиции и защитить свою прибыль.
Спикер Республиканской палаты представителей Джон Бонер, в краткой пресс-конференции в среду, упрекнул Президента США Барака Обаму что он выступает против инициативы республиканцев и планирует сократить налоги для всех, кроме тех, кто зарабатывает более $ 1 млн. в год.
После его замечания индекс S&P 500 и промышленный индекс Dow Jones обновил минимум дня.

Некоторые инвесторы стали применять стратегии хеджирования, чтобы ограничить воздействие акций, которые оказали наиболее негативное влияние на портфели. Одной из самых популярных стратегий является стратегия замены, которая включает в себя продажу акций и покупку опциона с расчетом на рост продаваемых бумаг. Это позволяет инвесторам зафиксировать прибыль, а также уменьшить риск, особенно если бюджетные переговоры снова зайдут в тупик и рынки начнут резко падать. Таким образом инвесторы смогут ограничить риски и одновременно поучаствовать в прибыли.

Другой подход: покрытые call-опционы, когда инвесторы остаются в позиции и одновременно продают call-опцион на нее, чтобы увеличить свои доходы. В этом случае, если актив падает в цене, некоторые потери компенсируются за счет премий, собранных на опционе.

Рост индекса S&P 500 составляет почти 15% в этом году, в основном за счет трех секторов - промышленного, финансового и потребительский. Это увеличило желание застраховаться. В среду,объем торгов опционами - ставка на падение рынка - на S&P превысил более чем в три раза средний объем торгов за последние пять торговых дней. Что говорит о том, что люди покупают их чтобы защитить себя в случае распродажи в конце года.

В целом, волатильность остается на низком уровне. Индекс волатильности CBOE вырос до 17,4 пункта в среду, после комментария Бонер, но все еще значительно ниже долгосрочного среднего уровня в 20.5 пунктов.

Валютным инвесторам, которые боятся проблем с "финансовым обрывом", следует рассмотреть вопрос о продаже валют сильно привязанной к экономике и доллару США, таких как канадский доллар и мексиканский песо против японской иены, которые обычно повышается в ситуациях повышенного риска подобных нынешней.

В отличие от начала 2012 года, инвесторы не особенно сосредоточены на защите от массовых рисков, таких как кризис 2008 года на ипотечном рынке или возможный распада евро.