Рынок прямых инвестиций вырос до $10 млрд

Впервые на российском рыноке слияний и поглащений доля российских инвесторов превысила иностранные инвестиции, в 2012 г. российские инвесторы вложили $6,1 млрд из $9,8 млрд ($1,4 млрд из $4,8 млрд годом ранее), а доля иностранных инвесторов в общем объеме сократилась с 70 до 38%.
Спад активности на российском рынке слияний и поглощений в 2012 г. не затронул сектор прямых инвестиций. Если общее количество сделок на рынке M&A, по сравнению с 2011 г., сократилось на 27%, а объем рынка — на 35%, сделок в сфере прямых инвестиций было на 51% больше, а объем вырос более чем вдвое до $9,8 млрд, подсчитала компания «РВМ капитал». Средняя сумма сделки увеличилась на 37% до $97 млн, это связано с ростом числа крупных сделок в секторе недвижимости, отмечают аналитики.

К росту рынка могли в том числе привести сделки, отложенные перед выборами президента, активность начала расти с августа. Внес лепту и Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ), создавая оживленность на рынке. Не только РФПИ, но и госструктуры в целом наращивали обороты быстрее частных структур: к прежним игрокам («Сбербанк капитал», «Роснано») подключились новые (ВЭБ, «ВТБ капитал»). Госструктуры создают конкуренцию частным инвесторам, но проектов, особенно в потребительском секторе, еще хватит на всех, отмечают аналитики.

Впервые за долгое время большая доля рынка пришлась на внутренних инвесторов. Если по итогам 2011 г. в топ-10 крупнейших игроков вошли семь иностранных и три российских фонда, в 2012 г. — уже четыре и шесть соответственно. Хотя тот же РФПИ, заключивший сделок на $400 млн, привел иностранных соинвесторов, вложивших в проекты $1,5 млрд.

В целом иностранцы осторожно относятся к российскому рынку. Они были активными игроками в самом популярном секторе для инвестиций в 2012 г. — недвижимости (объем сделок вырос в 2,4 раза до $6,1 млрд) и в основном выходили из проектов. Старые игроки останутся, а новых ждать не стоит, уверены некоторые аналитики. Хотя определенный интерес к России есть многие фонды по-прежнему учитывают высокие темпы роста экономики, на фоне других стран.

«Большие фонды прямых инвестиций хотят вложить миллиарды долларов в Россию, но боятся политических и коррупционных рисков», — пояснял руководитель российского офиса Rothschild Джеймс Фриел. Для тех, кто не решается инвестировать сам, и был создан РФПИ, для многих это действительно возможность снизить страновой риск. Этот механизм уже работает и без соинвестиций государства, фонд часто приводил иностранных инвесторов в российские сделки, но на какой-то стадии отказывался инвестировать сам и такие участники вложили в российские проекты в прошлом году около $3,2 млрд.