Фундаментальный анализ является методом оценки акций, который включает в себя анализ финансово-экономической деятельности компании для прогнозирования движения цены на ее акции. Фундаментальную информацию, которая может включать в себя анализ финансовой отчетности компании, и не финансовой информации, такой как оценка роста спроса на конкурирующие продукты, промышленные сравнений, и общеэкономические изменения.
Главная стратегия. Для фундаменталистов, рыночная цена акции имеет тенденцию двигаться к своей реальной стоимости. Если реальная стоимость выше текущей рыночной цены, то инвестор купит, и если внутренняя стоимость была ниже рыночной цены, то инвестор будет продавать.
Для начала фундаменталист изучает общее, текущие и будущие, состояние экономики в целом. На этом этапе вы должны попытаться определить направление и уровень движения цена на активы. После того как вы проанализировали экономику в целом, можно начинать анализировать компании в отдельности. Здесь нужно проанализировать факторы, которые дают фирме конкурентные преимущества в своей отрасли, такие как управленческий опыт, история работы, потенциал роста, низкая себестоимость товаров и т.д.
EPS (прибыль на акцию) Часть заработанных денежных средств Компании, направляемой на каждую обыкновенную акцию. Сумма рассчитывается путем деления чистой прибыли на количество обыкновенных акций в обращении . Например, корпорация, которая заработала $ 10 миллионов в прошлом году и имеет 10 млн. акций будет отчитываться о прибыли в размере $ 1.
P / E соотношение Цена /Прибыль Цена акции делится на прибыль на акцию. В соотношении P / E может использоваться доходы от последних лет или прогнозируемые аналитиками доходы в будущем. P / E дает инвесторам представление о том, сколько они платят за прибыльность компании.
Важное замечание, соотношение P / E в конечном счете не достаточно объективный показатель, высокий коэффициент цена / прибыль говорит о завышенной цене на актив, или он может отражать компании с высоким потенциалом роста.
P/S Цена продажи
Рассчитывается как отношение цены к объему продаж на одну акцию. Сильно колеблется от отрасли к отрасли, но если не превышает 1, то бумага считается выгодной.
P/BV Цена/собственный капитал
Отношение цены одной бумаги к собственному капиталу компании на одну акцию. Собственный капитал – разница между активами компании и обязательствами. Если равно или меньше 1, то компании считаются недооцененными.
Дивиденды. Дивиденды - количество прибыли, которую компания платит, владельцам своих акций. Часть прибыли как правило реинвестируется в бизнес, а так называемая нераспределенная прибыль, как правило выплачивается акционерам в качестве дивидендов.
Балансовая стоимость. Балансовая стоимость актива или группы активов, в некоторых случаях это цена первоначального приобретения (номинальная стоимость), а в некоторых случаях равна цене покупки.
Растущие акции. Растущими акции в финансовой сфере, являются те, которые дают высокую отдачу на капитал (ROE). Что бы аналитически вычислить ROE, нужно взять чистый доход компании и поделить ее на собственный капитал компании.
Чтобы классифицировать акцию как растущую, аналитики должны увидеть не менее 15% ROE.
