Графический анализ (общие положения)

Котировки ценных бумаг и курсы валют изменяются нелинейно, рост сменяется спадом и наоборот. Это происходит потому, что спрос и предложение меняются хаотично под воздействием огромного количества различных факторов: рынок состоит из агентов желающих купить и желающих продать не только для спекулятивных целей, но и с целью фактической поставки в наличном или безналичном виде.
Традиционно, участников рынка, покупающих бумаги или валюту в расчете на рост ее курса с целью продать ее позже называют «быками» - bulls, а участников, продающих валют в в расчете на падение ее курса и возможность выкупить ее дешевле в будущем - «медведями» - bears. Соответственно движение котировки на рынке вверх называют bullish movement или bullish trend (бычий тренд), а падение цен называют bearish movement или bearish trend (медвежий тренд). Графический анализ графиков основан на предположении, что основа рынка - человеческая психология - является неизменной, а поэтому устойчивые модели (которые также достаточно часто называются шаблонами или паттернами) работавшие раньше, будут работать и в будущем. Рассмотрим ряд наиболее публикуемых шаблонов.

Линии тренда (Trend line)
Если спрос превышает предложение , т.е. объем, который рыночные агенты желают купить по данной конкретной цене больше чем объем , который другие агенты желают продать по этой цене, то курс акций или валюты на Forex растет.
В обратном случае, если объем, который участники рынка желают продать по данной конкретной цене больше чем объем который другие участники рынка жалеют купить, то курс падает. Если спрос длительное время превышает предложение и вызывает рост курса (тенденцию роста или восходящий тренд), то рано или поздно он насыщается и с некоторого момента предложение начинает превышать спрос, приводя к продаже, что выражается в некотором снижении ее курса - коррекции тренда (trend correction).

Коррекция тренда: движение, направленное против направления предыдущего тренда не превосходящее по величине предыдущей тренд. Если рассматривать тренд как движение вызванное изменением факторов, лежащих в основе спроса и предложения, то коррекция - это явление возвращающее цены в «правильное русло», не дающая рыночному движению сильно «увлечься» и отклониться от фундаментальных факторов. Иногда это явление можно также охарактеризовать как «взятие прибыли» (profit taking), обозначающее на восходящем тренде, что часть участников рынка, открывавших длинные позиции (позиции на покупку), удовлетворены ростом и начинают массово закрывать позиции - продавать с целью поскорее зафиксировать свою прибыль. Однако если основные причины, вызывающие повышенный спрос, не изменились, то покупка возобновляется вновь, и курс повышается, превышая предыдущее максимальное значение, тогда движение курса приобретает направление или тренд.

Различают два вида тренда:
Восходящий тренд (ascending trend) - каждый раз в волне достигается более высокое по сравнению с предыдущим значение курса - ценовое движение при котором каждый последующий локальный максимум и локальный минимум выше предыдущего. Нижние точки волн (локальные минимумы) соединяются прямой линией - линией тренда:

Пример восходящего тренда:

Нисходящий тренд (descending trend) - каждый раз достигается более низкое значение котировки - ценовое движение при котором каждый последующий локальный максимум и локальный минимум ниже предыдущего. Линия тренда строится путем соединения верхних точек волн движения курса (локальных максимумов):

Пример нисходящего тренда:

Считается, что чем больше точек значений курса попадает на прямую, тем более подтвержденным является тренд. Одним из критериев силы тренда является его реакция на уровни сопротивления и поддержки. Пробитие уровня поддержки/сопротивления означает, что доминирующий тренд сохраняет свою силу. А чем большее количество раз тренд наталкивается на свое сопротивление или поддержку, будучи не в состоянии их преодолеть, тем более сильный сигнал о слабости тренда мы получаем, и тем больше вероятность разворота в будущем. Продажа шин на любые автомобили.